دليل المبتدئين الصورة ل تجارة الثابتة جزء الدخل 1 - الهيكل الأساسي لل سوق الدخل الثابت

دليل المبتدئين للتجارة الدخل الثابت: الجزء 1 - الهيكل الأساسي للسوق الدخل الثابت جزء 1 - الهيكل الأساسي للسوق الدخل الثابت على الرغم من أن سوق الدخل الثابت هو أكثر من ضعفي سوق الأسهم، ويتبع ذلك عادة أقل عن كثب من قبل وسائل الإعلام ويفهم أقل بشكل جيد من قبل الاستثمار الجمهور العام. وسيكون هذا القسم افتتاح دليل المبتدئين دراسة بعض الطرق التي ثابت يختلف الدخل من الأسهم، والذي اللاعبين الرئيسيين في السوق ذات الدخل الثابت وما مزايا وعيوب الأفراد تواجهها عند التداول الدخل الثابت. كيف الدخل الثابت يختلف عن الأسهم هناك العديد من التناقضات بين سوق الدخل الثابت وسوق الأسهم، ولكن عندما يتعلق الأمر التداول، هناك نوعان من الخلافات التي هي ذات أهمية قصوى. الفرق الأول هو أن تنظر إلى العدد الهائل من الأوراق المالية المتاحة في سوق الدخل الثابت. في حين شخص مهتم بالاستثمار في الأوراق المالية لشركة جنرال إلكتريك (GE) له الأمن واحد للنظر فقط، فإن هذا الشخص نفسه لديها الآلاف من الأوراق المالية للاختيار من بينها ما اذا كان الشخص يريد الاستثمار في السندات من GE. وبالمثل، فإن المستثمرين في سوق سندات الخزانة لديها المئات من العروض المتاحة. الجانب الإيجابي من وجود العديد من القضايا المختلفة للاختيار من بينها هو أن المستثمرين عادة ما تجد الأمنية التي تجتمع بشكل وثيق جدا احتياجاتهم. الجانب الآخر من هذا، ومع ذلك، هو أن المستثمرين في حاجة الى عملية لتحديد بالضبط ما هي احتياجات استثماراتهم، ومن ثم الشاشة الكون الدخل الثابت لأمن الأكثر تطابقا يطابق تلك الاحتياجات. الفرق الرئيسي الثاني بين الدخل الثابت والأسهم في مجال شفافية الأسعار. ومن المعروف علنا ​​أسعار الأسهم ويتم ترحيل التغييرات على الفور لجميع المشاركين في السوق. ولذلك، مستثمر في سوق الأسهم يمكن أن تكون على يقين معقول هو أو هي الحصول على سعر السوق العادل في وقت له أو لها شراء (طبعا سعر السوق العادل والقيمة الجوهرية يمكن وغالبا ما تختلف اختلافا كبيرا). من ناحية أخرى، في سوق السندات، ويتم تنفيذ الصفقات تاجر إلى تاجر أو تاجر إلى المستثمرين. وهذا يعني أنه لا يوجد سجل مركزي لجميع أسعار المعاملات في سوق السندات. وعلاوة على ذلك، فإن الحجم الهائل من القضايا العالقة يعني أن بعض السندات قد لا تداول لعدة أيام أو أسابيع أو حتى أشهر في كل مرة. هذه الظروف يمكن أن تترك المستثمرين غير واثقين من ما سعر عادل للسندات معين هو حقا. لحسن الحظ، هناك خطوات يمكن للمستثمرين اتخاذها لضمان أن تكون والحصول على ما لا يقل عن مستوى التنفيذ عادل معقول. سوف ننظر عن كثب في تلك الخطوات لاحقا في هذا الدليل. من هم اللاعبين الرئيسيين في سوق الدخل الثابت؟ وثمة فرق آخر بين سوق الدخل الثابت وسوق الأسهم هي أهمية مستثمرين من المؤسسات. في حين أنه هو المؤسسات الكبيرة التي تتحرك الأسعار والتداول تهيمن في أي سوق، صغار المستثمرين عادة ما تكون أكثر بكثير نشطة في سوق الأسهم مما هي عليه في سوق الدخل الثابت. وبسبب هذا، والمستثمرين تنفيذ الصفقات الأسهم الصغيرة بشكل عام لا تعاني من ركلة جزاء، النسبية لتلك تداول أحجام أكبر. هذا ليس صحيحا في سوق الدخل الثابت. لأن المؤسسات بحيث تسيطر تماما على السوق ذات الدخل الثابت، وبلغ متوسط ​​حجم التداول هو كبير جدا (أ المستديرة الكثير التجارة في الدخل الثابت في كثير من الأحيان الملايين من الدولارات من السندات). المستثمرون يشترون الكثير ونيف، أو كميات صغيرة من 1000000 $، قد تجد نفسها دفع غرامة، نسبة إلى سعر سيتلقونه لمنصب أكبر. لأن عوائد الدخل الثابت تاريخيا أقل من عوائد الأسهم، تباين سعر ما يبدو طفيفة عند شراء أو بيع يمكن أن ينتهي فعليا حتى "تكلف" المستثمر جزءا كبيرا من له أو لها عوائد مستقبلية مع مرور الوقت. مزايا المستثمرين الأفراد لديهم وقد ناقش الفقرات السابقة بعض التحديات التي قد يواجهها الأفراد عند الاستثمار في سوق الدخل الثابت. ومع ذلك، هناك أيضا العديد من المزايا التي صغار المستثمرين قد يكون. الميزة الأولى هي أن المستثمرين على المدى الطويل لا يجب أن تولي اهتماما لتحركات السوق اليومية. هذه الحرية تسمح للمستثمرين الأفراد للبحث عن فرص استثمارية مغرية على المدى الطويل، من دون الحاجة إلى القلق بشأن تقلبات السوق على المدى القصير التي قد تحدث. والميزة الثانية أن الأفراد قد يكون هو أنها يمكن أن تنظر في مجموعة واسعة من القضايا من العديد من المؤسسات. المستثمرين من المؤسسات في كثير من الأحيان سياسات الاستثمار جامدة للغاية التي تملي ما يصدر في وسعهم، ولا يمكن شراء. من جانب كونها قليلا أكثر مرونة، يمكن للفرد أن يسعى قيمة في سوق السندات أينما وقع. الميزة الأخيرة أن المستثمرين الأفراد هو أنهم يمكن أن تختار عدم التجارة عندما التقييمات ليست جذابة. وقال مدير السندات صناديق الاستثمار المشترك أو المستثمر المؤسسي الآخرين عموما لايوجد اختيار ما اذا كان لشراء السندات. رخيصة أو غالية، يجب على المستثمر شراء السندات كما تدفقات الأموال الجديدة في أو السندات القديمة كما تنضج. يمكن للفرد أن يختار لتخصيص المزيد من الأموال إلى سوق الأسهم، ومع ذلك، أو إلى صندوق سوق المال، بدلا من شراء السندات إذا كان أو كانت تجد أن التقييمات ليست جذابة. وبالمثل، عندما تظهر بأسعار معقولة، يمكن للأفراد اختيار لشراء مزيد من السندات لمحافظهم الاستثمارية. عدم وجود هذا المرونة بالنسبة لمعظم المستثمرين من المؤسسات، ويشكل ميزة كبيرة بالنسبة للفرد.